从技术层面看，USDT 基于区块链流通，每笔交易都可在链上查询，但资金的原始来源却无法直接追溯。例如，一笔 USDT 可能经过多次转账，最初的资金若来自诈骗、赌博等非法活动，经过层层流转后，表面上已看不出异常。卖家通过普通交易平台或场外渠道卖 U 时，只能看到对方的转账账户和金额，无法核实资金的真实来源。即便对方提供了所谓的 “资金证明”，也可能是伪造的，难以辨别真伪。

实践中，黑钱交易往往伴随一些异常特征。比如，对方急于成交且愿意接受高于市场的价格，这种 “溢价收购” 可能是为了快速洗白非法资金；或者要求使用现金交易、第三方代付，甚至提供陌生账户让卖家接收转账，这些行为都可能隐藏风险。此外，若对方频繁更换交易账户，或要求分多笔小额交易，也可能是在规避监管追踪。但这些特征并非绝对，合法资金也可能因特殊情况出现类似操作，仅凭经验判断极易出错。

更关键的是，法律层面采用 “推定明知” 原则。根据相关司法案例，若卖家明知或应知资金来源非法仍进行交易，可能构成掩饰、隐瞒犯罪所得罪。例如，在 2024 年某地法院审理的案件中，李某通过场外渠道卖 U 时，发现对方转账账户多次更换且金额零散，仍继续交易，最终因资金涉及电信诈骗被判刑。即便卖家声称 “不知情”，但若交易价格明显偏离市场、未核实对方身份，或通过非正规渠道交易，法院可能认定其 “应当知道”，从而追究法律责任。

监管部门的打击力度也在持续加大。2025 年，多地警方通报虚拟货币洗钱案件，涉案人员多通过 “卖 U” 为诈骗、赌博等犯罪活动转移资金。警方通过区块链追踪、资金流向分析等技术手段，可追溯到交易链条的各个环节，卖家即便完成交易后注销账户，也可能被锁定。一旦银行账户接收了黑钱，无论是否知情，账户都可能被冻结，解冻流程漫长且复杂，甚至可能被立案调查。

需要明确的是，在中国，卖 U 本身属于虚拟货币交易范畴，已被界定为非法金融活动。无论资金是否为黑钱，参与交易就已违反监管规定。即使侥幸未涉及黑钱，也可能因 “非法经营” 面临处罚。此前有案例显示，某人长期在社交平台从事 USDT 买卖，流水达数千万元，因非法经营罪被判处有期徒刑。